2002年　消費者金融サービス研究学会年報　No.3

数万件の債権プールが売買されるとき、買い手は客観的に妥当な価格を見積もるため、売り手に信用評価にあたり必要な信用コスト情報を求める。しかしながら信用評価は取引履歴情報だけでは難しい。それらの信用に関する情報は、貸し手の立場で与信をするために借入申請にあたり収集した情報であり、債権が譲渡されるからといって、個人信用情報までもが買い手に移転されその利用において良い情報とは限らない。LE件数や借入総額など信用情報機関が加盟員間で共有される情報とともに、少なくとも目的外利用にあたるのであれば、情報流通には債権者の事前同意が求められてしかるべきである。

また証券化譲渡により、貸金規制法上のリボルビング付き債権が譲渡され、当初貸し手の地位が債権から切り離されてサービシング権が創設されると、信用モニターをめぐって債務者利益が損なわれる危険が発生する。証券化対象となった債権の債務者の信用情報のモニタリングは、証券化譲渡後譲渡者がサービシング事務の委託を受けている限り、維持・管理が放置されることがなく、信用情報の完全性が維持される。しかしながらバックアップ・サービサーが発動され、信用情報機関の加盟員でないものがサービシングを履行しようとすれば、どのように債務者の信用を維持・モニターしうるのか。サービサーの回収情報は、報告しうる立場にあるのか。

また債権が契約上随時リボルビングを認めているため、信用情報機関の情報は、譲渡者により追加貸付のために利用されるが、バックアップ・サービサーに交替されるとリボルビング機能が停止する。当初サービサーである譲渡者は、債権の買い手のためにリボルビングについて信用情報モニタリングについてのサービシング事務受託をされているかに見えるが、バックアップ・サービサーは、信用情報機関情報の利用・共有が認められておらず、信用評価が不可能となり、そうしたリボ機能維持のためのサービスを継続して受託できない。返済しても信用情報の更新がなされず、追加借入できない状況におかれた債務者は、返済意思と動機付けを失い、バックアップ・サービサーの交替で投資家は重大なリスクを負担することになる。何らかの保護が急務であろう。

When a pool of loans are assigned to an assignee in a large number of more than tens of thousands accounts, the purchaser generally seeks the credit related information on consumers in the loan pool to review creditworthiness thereof and price it to the extent of the reasonable estimation of the credit cost thereto. The credit review will be difficult in accurate and proper manners only with the transactions and experiences data. To evaluate the creditworthiness, the information obtained by the creditor under creditor’s contractual status in the application of the borrower for the loan, whether financial or not, will help more accurately review it. Though the information so obtained is allowed the use by the assignor creditor for that limited purpose, that cannot be reused or distributed to the purchaser without prior consent of the borrower for reasons that such information is not related to the transactions arising from the loan agreement. Nor available is the information shared only by members of the lenders exchange such as LE number and total debt amount borrowing.

When, upon assignment by securitization, the pool of revolving loans originated in accordance with the Nonbanking Lending Act are transferred and the servicing right is separately created form the originator, to the detriment of borrowers will be generated risks associated with the on-going post-stage credit monitoring which merely works well in the case that the assignor acts as servicer that is obligated to continuously renew and update the borrower’s activities by reporting to the credit exchange center. Once the servicing role is assigned to any other third party which is not the authorized member of the exchange center, such reporting cannot be continued and the borrowing status of the borrowers subject to the securitization will remain incorrect and incomplete unless credit monitoring is serviced. In such case, borrowers will no doubt lose the repayment incentives and intention since their debt status is not monitored.

Further, in the circumstances where the aforesaid available credit information can be no more shared or used by the backup servicer for revolving which is allowed in the initial loan agreement and more revolving is no longer allowed, however creditworthy, borrowers’ incentives for payments will be dampened. Protection of investors from those risks will be addressed as well as protection of borrowers’ rights to privacy.